当前，资本市场改革纵深推进 ，对上市公司治理水平、信息披露质量以及董事 、高管等“关键少数”履职能力提出更高要求。
为完善上市公司治理 、夯实资本市场稳健运行微观基础 ，深圳证监局近日面向辖区280余家上市公司近800名董事、高管开展合规培训，通过解读新规、剖析典型案例，推动“关键少数”明晰履职边界 、恪守合规底线 。
多位参会高管表示 ，培训直击公司治理痛点 ，以典型案例为“小切口 ”讲解规范运作“大文章”，有助于提升“关键少数 ”履职能力 ，推动企业将制度规则转化为治理效能 。
逐条拆解新规明晰履职红线
近年来 ，随着资本市场制度建设持续完善，上市公司治理法规由分散走向体系化 ，形成了一套覆盖法律 、行政法规、部门规章 、交易所自律规则的自上而下监管框架。
为推动各项制度和规则落地 ，今年4月，证监会宣布聚焦提高董事会秘书履职能力 、支持第三方提名独立董事、督促大股东归还占用资金等八方面 ，启动新一轮上市公司治理专项行动。
此次培训是落实上市公司治理专项行动的重要举措 。在新规讲解方面 ，培训重点聚焦“双控人 ”（控股股东 、实际控制人）行为规范 、独立董事和审计委员会制度改革、董事会秘书监管规则变化等核心议题 。同时，重申资金占用 、违规担保等监管红线 ，强调“退市不免责 ”原则 ，明确上市公司即便退市，实控人资金占用 、担保相关偿还义务也不会免除。
“近年来资本市场制度持续完善，上市公司监管规则同步更迭 ，开展合规专项培训 ，能够帮助董事、高管及时掌握监管新规变化，在海量规则中抓住合规重点 ，持续强化风险意识与合规理念 ，助力提升上市公司内部治理水平 。”深科技董事长周庚申在接受记者采访时说 。
更为重要的是，法律法规不断加大对欺诈发行 、财务造假等恶性违法行为的打击力度 ，持续完善“行政追责 、刑事处罚、民事赔偿 ”立体化追责体系 ，大幅提高违法违规成本。
授课专家分析称，上市公司IPO、再融资发行规模动辄数亿元至数十亿元 ，造假涉案金额容易触及刑事立案标准 ，一旦触碰法律红线，相关主体将面临自由刑 、高额罚金 、市场禁入等严重后果 ，强调董事、高管必须恪守信息真实披露的法定义务 。
英唐智控有关负责人在接受记者采访时坦言 ，以往不少人认为，证券领域的处罚大多为警示函 、罚款 、市场禁入等行政处罚或自律监管措施，但刑事追责案例持续增加 ，给所有上市公司高管敲响警钟 。
他感慨道 ，监管对“关键少数 ”的责任认定愈发清晰，处罚力度不断加码 ，在场企业都颇受震撼 ，也深刻认识到，身为董监高必须时刻绷紧合规这根弦。
深剖典型案例筑牢合规防线
本次培训最大特点在于以案释法 ，把抽象法规转化为看得见的风险教训 ，将监管实践中发现的真实案例贯穿课程始终，聚焦股票交易、信息披露 、公司治理等领域的典型问题进行深度剖析 。
在股票交易方面 ，授课专家列举某上市公司股东举牌却未履行披露义务 、收购后在锁定期内卖出股份、短线交易等监管案例；剖析上市公司通过大宗交易 、司法拍卖取得限售股后违规转让等情形 ，讲解不同违规情形对应的行政处罚与监管措施 。
信息披露是上市公司合规工作的重中之重。培训梳理业绩预告大幅修正 、重大事项披露滞后、自愿性信息披露不审慎 、定期报告错漏等问题 。如部分公司“只披露利好 、不披露利空”，选取 性开展自愿性信息披露；部分年报公告出现财务勾稽错误、文字错漏、草稿留存等问题 。
“案例教学非常有代表性 ，部分信息披露差错并非蓄意造假 ，而是由工作疏忽 、理解偏差造成，这提醒我们履职必须慎之又慎。 ”显盈科技董事长林涓表示，企业高管日常重心多聚焦业务经营 ，系统学习监管规则的机会有限 ，本次集中培训有助于强化合规意识，让高管团队直观感知到合规风险无处不在。
在周庚申看来 ，培训中列举的不少问题具备普遍性 。他强调 ，上市公司应当恪守不做假账的底线，保障信息披露规范透明 ，即便是经营稳健的成熟上市公司 ，也要对照新规定期自查，持续完善内控体系 ，防范合规风险 。
厚植合规根基激活内生动能
强化合规并非收紧“紧箍咒 ” ，而是为资本市场行稳致远保驾护航。本次培训除讲解监管规则外，还深度解读再融资 、并购重组等新政 ，引导上市公司善用资本市场工具 ，实现高质量发展 。
并购重组方面，培训解读“并购六条”等政策，重点阐述政策支持上市公司围绕主业开展产业链整合 ，并介绍锁定期、简易审核 、股份分期支付等配套机制 。
授课专家强调 ，二级市场往往重交易 、轻整合，但对于上市公司而言 ，并购交易只是起点 ，整合赋能才是核心，能否围绕资产、业务 、财务 、人员等维度完成有效整合 ，直接决定并购重组能否达成预期目标。
再融资也是上市公司实现高质量发展的重要抓手 。培训结合再融资新规 ，讲解支持优质上市公司创新发展、提升再融资灵活性和便利度等改革举措 。授课专家强调，新规意在优化再融资机制安排 ，提高审核质效 ，同时坚持扶优限劣，上市公司应审慎决策 ，理性规划融资规模与资金用途 ，严防募资“脱实向虚”。
培训之外，如何把课程所学转化为公司治理动能，成为参会高管共同思考的命题 。英唐智控有关负责人认为 ，随着独董 、审计委员会 、董秘权责边界制度化明确 ，上市公司“关键少数 ”要主动学习新规，把培训收获转化为重大决策中的风险判断能力 ，把合规内嵌到业务、财务 、资本运作全流程 ，实现内控治理与业务发展双向互促 。
此外，多位参加培训的高管表示 ，将把本次培训的学习成果落到经营实处。一方面组织内部开展二次学习 ，把新规要点传导给管理层 、财务、董办等关键岗位人员；另一方面对照培训提及的高频风险点开展内部自查，补齐内控薄弱环节 。
（文章来源：中国证券报）
